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投資保單爆解約潮 規模1300億 去年來已虧 5~10% 提高債市比重
比解約划算
近２年全球投資熱，投資型保單受歡迎。去年新契約保費
７５１８億元創新高，投資型保單貢獻６成達４６５０億元。但
今年首季基金績效差，有３成去年所投保的投資保單醞釀解約，
估有１３００多億元解約潮。　
近２年投資型保單之所以賣得好，是因為去年股市全球熱，因此
投資型保單挹注各保險公司不少保費，但是今年第１季基金慘綠
，使得投資型保單的投資帳戶幾乎慘兮兮。　
尤其去年９月那波高峰投保投資型保單，至今都呈現慘賠狀態，
南山人壽進一步說明，如果股債比重為７：３，去年９月來績效
大概虧損８～１０％左右。
投資保單分前收與後收型，一般來說，前收型保費幾乎都拿去繳
交壽險公司費用及危險保費，可投資額少，受到的股災也有限；
投資損失比較嚴重者是第一年投資比例較多的後收型保單。
但遠銀財顧指出，前收型投資保單第１年保費大部分金額多拿去
支付基本保費及壽險公司費用，當去年股市報酬率好獲利很少，
遇股災又讓帳戶價值金額更少，因此想解約的人也不少。壽險業
者表示，去年購買的保單保守預估，解約率將達３成左右，相當
於１３００億元。
壽險業者建議，投資型保單仍是保險工具，保戶應有長期投資觀
念，再投保投資型保單；業者表示，如果投保投資型保單以投資
或是節稅為目的，建議暫時保持觀望，除投資型保單課稅問題還
在爭論不休，可能會有課稅問題外，投資型保單還要扣一堆管理
費用，以投資為目的的話，不如直接拿錢去買基金。
若已買了投資型保單者，也不要輕舉妄動，南山人壽表示，投資
型保單解約的話，僅能拿回保單價值帳戶的金額，但是現在帳戶
幾乎都呈現慘賠的狀況，解約能拿回的金額很少，並不划算。必
須調整現在的資產配置，股債比可從７：３，調高至５：５；債
券部位標的可投資債券型基金、貨幣型的基金，相對比較安全。　
另一個慘賠者，就是躉繳的保戶，去年單筆投保者，損失金額
５～１０％，如果去年投資１００萬元，損失也達５～１０萬元
，甚至有些保額達５０００～６０００萬元保戶，損失金額更可
能達到５００～６００萬元。南山人壽表示，這類保戶解約同樣
不划算，不如挑個好時機逢低加碼。
壽險業者表示，投資型保單保戶受到第１季基金績效不佳的震撼
教育，多少都會恐慌的心理，此時此刻反而不應該太焦急，反而
也得到一次機會教育，每半年檢視帳戶價值一次，適時調整投資
標的。　
<摘錄蘋果B5版>

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